当前位置:主页 > 国内 >
一文解读境外私募基金投资国内上市公司的五种
2017-08-10 17:42 来源:网络整理

废话不多说,小私君给大家上干货了!由于在中国境内设立投资实体,对境外基金的要求较高,而且税收负担较重,因此大多数境外私募股权投资基金尚未在中国境内设立外商独资投资公司。


在这种情况下,境外私募股权投资基金要投资于境内上市企业,就面临着资金如何进出中国国境,以及外币资金如何与人民币资金相互转换的问题。


从目前来看,境外私募股权投资基金主要通过如下几种手段来解决这一问题。


模式一:借道外资银行


1、流程


(1)  私募基金在中国境内成立一家中外合资企业B,基金持股比例低于25%,B公司原则上属于内资公司;


(2)  在帐户内存入一笔美元,存款利率为3%;


(3)  外资银行C的中国境内分行向B公司贷出金额相等的人民币贷款,贷款利率为7%,双方约定贷款可不断展期;


(4)  由B公司向A公司注资并获得股份;


(5)  A公司成功国内A股上市;


(6)  锁定期结束后B公司抛售A公司股份获得回报。


一文解读境外私募基金投资国内上市公司的五种


2、特点


(1)  对尚未在中国境内设立外商独资投资公司的境外私募股权基金,该模式能够有效解决资金进出中国国内以及外币资金与人民币资金相互转换的问题。


(2)  由于中国政府对人民币贷款利率和企业之间提供贷款利率的限制,境外私募股权基金只能汇出投资本金,而无法通过支付高利息的方式汇出投资收益。投资收益留在境内,这在国内好项目层出不穷以及人民币升值大趋势下,未尝不可。


模式二:股东借款


1、流程


(1)  私募基金建立100%控股离岸公司C;


(2)  私募基金在中国境内成立一家中外合资企业。基金持股比例低于25%,B公司原则上属于内资公司;


(3)  C公司向B公司提供借款,利率参照商业银行同期贷款利率;


(4)  由B公司用借款向A公司注资并获得股份;


(5)  A公司成功国内A股上市;


(6)  锁定期结束后B公司抛售A公司股份获得回报;


(7)  偿还股东贷款和利息。


一文解读境外私募基金投资国内上市公司的五种

2、特点


(1)  类似借道外资银行,该模式能有效解决资金进出中国国境以及外币资金与人民币资金相互转换的问题。


(2)  同样,由于中国政府对人民币贷款利率和企业之间提供贷款利率的限制,境外私募股权基金只能汇出投资本金,而无法通过支付高利息的方式汇出投资收益。


模式三:信托代持股份


1、 流程


(1)  私募基金在中国境内成立一家中外合资企业;


(2)  在C银行离岸帐户内存入一笔美元,存款利率为3%;


(3)  外资银行C的中国境内分行向B公司贷出金额相等的人民币贷款,贷款利率为7%,双方约定贷款可不断展期;(C银行境内外分行通过日常帐务往来);


(4)  B公司用人民币资金购买D公司定向发放的信托受益凭证;


(5)  由D信托公司向A公司注资并获得股份;


(6)  A公司成功国内A股市场上市;


(7)  锁定期结束后D信托公司B公司的指令抛售A公司股份获得回报;


(8)  D信托公司用所得收入扣除相关费用后,赎回B公司持有的信托受益凭证;


(9)  B公司向C银行境内分行还本付息;


(10)  PE从C银行的离岸帐户中提取存款。


一文解读境外私募基金投资国内上市公司的五种



2、特点


(1)  该模式是在借道外资银行模式基础上演变而来,模式利用信托这一“保护伞”一定程度上规避了国家对外商投资限制类或禁止类行业的限制。






上一篇:622名医疗救援和卫生防疫人员奋战灾区
下一篇:专家:苹果被判垄断可能性不大 目前无一起成功案例
关键词热搜滚动
手游新作《苍翼默示录: 中牟县文化广电旅游局开 我国的海军在黄海和渤海 震撼高保真 酷狗智能音响 Q235B大口径螺旋焊管生产厂
最新资讯
全运会柔道比赛落幕 辽宁代表团再添一金
西十区8月演艺赛事指数报告发布:薛之谦
第三届全国老年人体育健身大会健身气功
体育大生意峰会在京举行 发布2016赛事影
竞技体育比赛让路娱乐明星演唱会 网友表
都说体育付费寸步难行,新英体育如何走
武磊1场比赛丢仨单刀!埃神看了想哭泣 里
2016体育赛事影响力 昆仑决中超CBA独占鳌
体育大生意营销峰会圆满落幕 赛事影响指
国家体育总局
热点资讯
手游新作《苍翼默示录:黑暗战争》公开
中牟县文化广电旅游局开展消防安全知识
我国的海军在黄海和渤海进行军事演习
震撼高保真 酷狗智能音响音质评测
Q235B大口径螺旋焊管生产厂
【盘前资讯全知道】国际资讯:美股三大
光谷将投15亿建云数据中心 网络安全生态
一小国力挺中国:喊话印度立刻无条件撤
印军非法越界 军事专家:印度若战略误判
2017全国网络媒体晋城行大型采风活动启动